La piattaforma Robocash, alla luce dell’ormai prossima applicazione del regolamento UE, ha analizzato come funziona il P2P lending nei Paesi extra europei
Secondo un articolo di Robocash, pubblicato sul proprio blog, il P2P lending è ormai abbastanza diffuso nel mondo, ma rimane ancora un fenomeno nuovo nel mercato finanziario. Alla luce del nuovo regolamento europeo, che consentirà alle piattaforme di operare in tutta l’Unione Europea, è utile comprendere quali sono le condizioni in cui operano i diversi mercati.
Robo.cash è una piattaforma di investimento completamente automatizzata lanciata nel 2017. Oggi è aperta a investitori in tutta l’Unione Europea, nel Regno Unito e in Svizzera. La piattaforma è parte integrante della holding finanziaria Robocash Group, con sede a Singapore. Oltre a Robo.cash, la holding comprende istituti di credito in Europa e in Asia. La piattaforma offre di investire in prestiti a breve e lungo termine emessi dai suoi prestatori affiliati con una garanzia di riacquisto completo.
Robo.cash ha provato a sintetizzare le caratteristiche del mercato in alcuni tra i maggiori Paesi extra europei.
USA
La necessità di prestiti non bancari a prezzi accessibili dovuta a un basso rating del credito o alla sua assenza, le difficoltà con il processo di registrazione, ecc. possono essere definite il principale motore del mercato P2P americano.
Le specificità di questo mercato si manifestano molto chiaramente nella legislazione. Le piattaforme sono regolamentate sia a livello federale (da almeno tre istanze e numerose leggi) sia dai singoli stati (in alcuni stati le attività P2P sono vietate). Questo rende l’intero sistema molto ingombrante.
Il mercato americano difficilmente può essere definito favorevole a nuovi attori. La registrazione e la licenza di un’azienda è piuttosto laboriosa e dispendiosa in termini di risorse. Questa situazione è uno dei motivi per cui solo un paio di leader continuano a condividere la posizione dominante sul mercato.
Cina
A differenza degli USA, il mercato del lending P2P in Oriente ha inizialmente determinato un periodo di “libera fluttuazione”. La stessa grande esigenza di prestiti abbordabili contro l’assenza di qualsiasi regolamentazione ha portato a un vero boom. Al suo apice nel 2015, c’erano circa 3,5 mila piattaforme nel Paese. Tuttavia, questa situazione ha prevedibilmente portato con sé innumerevoli frodi e problemi. Circa il 40% dei siti funzionava secondo lo schema piramidale Ponzi, che ha portato milioni di investitori a perdere i propri fondi dopo che centinaia di operatori sono falliti.
Successivamente, nel paese è stata introdotta una regolamentazione completa. Le piattaforme P2P cinesi sono ora ufficialmente registrate, fungendo da intermediari dell’informazione a condizioni fisse e trasparenti. I prestiti P2P stessi, come negli Stati Uniti, sono gestiti dalle banche. È necessaria una recinzione ad anello: i fondi degli investitori sono separati dai fondi della piattaforma, il che garantisce la loro sicurezza in caso di problemi finanziari o fallimento del progetto.
Tuttavia, l’instabilità di molti attori sullo sfondo dell’elevato rischio di insolvenza dei mutuatari e di altri problemi irrisolti, secondo Bloomberg, continuano a conferire all’industria P2P locale la reputazione di “una delle fette più rischiose e meno regolamentate del sistema bancario ombra in Cina.”
Giappone
Il lending P2P nel paese è sbilanciato verso il settore immobiliare e le PMI. Una caratteristica interessante sono i numerosi “hometown funds” che attraggono gli investitori in modo specifico verso l’economia locale.
I fondi sono intermediati direttamente dalle piattaforme. Non ci sono garanzie finanziarie per gli investitori. Allo stesso tempo, l’investitore ha accesso a informazioni anonime sul mutuatario, sulla disponibilità di garanzie per il prestito, sui piani per l’utilizzo dei fondi. L’industria ha un unico regolatore: la Financial Services Agency.
Malesia
Ci sono 11 piattaforme nel paese che sono state regolamentate dal 2016 (diventando le prime nel sud-est asiatico) e offrono un rendimento approssimativo del 6-21%. A differenza del Giappone, i prestiti qui vengono concessi solo alle imprese. Il motivo sono i requisiti del prestito islamico (o della Sharia), che vieta di fare soldi con prestiti a privati.
Il paese ha una piattaforma di conti di investimento (IAP), creata per collegare i progetti che necessitano di finanziamenti con gli investitori. Ogni progetto è attentamente controllato per la conformità alle norme della Sharia. Il sistema di rating del credito è ampiamente utilizzato, ma i rischi di insolvenza rimangono elevati.
India
Dal 2017 il settore è regolamentato dalla Banca Centrale (RBI). Le piattaforme sono autorizzate come istituzioni finanziarie non bancarie (NBFC-P2P), e ne viene verificata la conformità per capitale, linee guida, ecc. Ci sono 25 società che operano nel paese (all’inizio di quest’anno).
A NBFC-P2P è vietato accettare depositi, prestare prestiti ai propri progetti o fornire qualsiasi tipo di garanzia di credito. Ai mutuatari privati (e sono la maggioranza) è vietato prendere in prestito più di 10 lakh rupie alla volta (circa $ 12,5 mila) su tutte le piattaforme, per un periodo compreso tra 6 e 36 mesi. Per gli investitori, il tetto è fissato a cinque volte tale importo. Oltre al tradizionale format “private lender – platform – private mutuatario”, sul mercato sono presenti progetti premium per investitori istituzionali.
Kenia
L’industria P2P africana fornisce prestiti sia a privati che alle imprese. I confini geografici sono aperti: ci sono attori multinazionali e si possono raccogliere fondi anche per mutuatari esteri.
Il Kenya ha alcune opportunità che i mutuatari e gli istituti di credito europei possono solo sognare per ora. Ad esempio, si può richiedere un prestito anche senza accesso a Internet, semplicemente inviando un SMS a un numero breve. Alcune piattaforme consentono al mutuatario e al prestatore di comunicare tra loro. E alcuni offrono persino ai singoli mutuatari un prestito allo 0%.
Ci sono altri punti specifici: in alcuni casi, più breve è il periodo di rimborso, più basso è il tasso di interesse; ci sono progetti che detraggono i pagamenti dei prestiti dai salari.
